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經(jīng)常會(huì)有朋友問(wèn)銀行股,，但金融類行業(yè)的財(cái)報(bào)和普通企業(yè)的長(zhǎng)得完全不一樣，關(guān)注的指標(biāo)也不一樣,，小編之前推薦的分析方法都不適用,，尤其是資產(chǎn)負(fù)債率這塊。要知道,，會(huì)計(jì)還有專門的金融會(huì)計(jì)分類呢,，所以有必要先普及一下銀行的財(cái)報(bào)到底應(yīng)該怎么看。 為了簡(jiǎn)單易懂，我們犧牲了部分精確性,，專業(yè)人士不必苛責(zé),。 01 銀行是怎么開(kāi)起來(lái)的 首先要理解的是銀行的業(yè)務(wù)模式：假如你有100塊，怎么把一家銀行開(kāi)起來(lái),？ 不過(guò)常識(shí)告訴我們,，100塊太少了，這時(shí)候就需要擴(kuò)大資金規(guī)?！ソ?/strong>,。 不過(guò)這個(gè)借錢就不是問(wèn)親戚朋友借了,，一般有下面三種情況： 1. 發(fā)債,。讓專業(yè)投資者再借我們100塊，我們給他4.5%的利息,； 2. 找其他銀行拆借,。讓xx銀行借我們100塊，我們給他3%的利息,； 3. 找有閑錢的老百姓借,。讓他們一共放700塊在我們的銀行里，活期和定期的利息水平不一樣,，平均下來(lái)按2%算 ,。 最后我們借到了1000塊。這里邊除了最初的100塊是我們的自有資本金,，其他900塊都是借來(lái)的,，而且都要付利息，這900塊我們叫它“付息負(fù)債”,。 付息負(fù)債的三大來(lái)源就是上面說(shuō)過(guò)的：發(fā)債,、同業(yè)負(fù)債（同業(yè)存放、拆入資金,、賣出回購(gòu)）,、存款。 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 然后作為一家銀行,，我們就要想想這些錢怎么用了： 1. 老百姓的錢當(dāng)然要優(yōu)先保障,，根據(jù)央行（中國(guó)人民銀行）的規(guī)定，我們吸收了老百姓700塊的存款,，就必須存一部分在央行,，也就是俗稱的準(zhǔn)備金。假定我們存了100塊在里面,，央行平均給我們1%的利息,； 2. 這樣還剩900，我們?cè)倌?00塊去貸款，把這些錢借給有需要的企業(yè)或個(gè)人,，收取平均5.5%的利息,； 3. 還剩300塊，再拿100塊借給需要用錢的金融機(jī)構(gòu),，我們收取3.5%的利息,； 4. 最后剩下的200塊可以拿去購(gòu)買政府和企業(yè)發(fā)行的債券，平均下來(lái)大概是4%的利息,。 1000塊就都花掉了,，而且都是要收利息的，這部分我們稱它為“生息資產(chǎn)”,。 生息資產(chǎn)的四大用途就是上面列舉的：存放央行,、貸款、同業(yè)資產(chǎn)（存放同業(yè),、拆出資金,、買入返售）、債券投資（交易性,、可供出售,、持有到期、應(yīng)收款項(xiàng)投資）,。 最后再加上一些細(xì)碎的科目,，比如固定資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債等等,，就構(gòu)成了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,。招商銀行2017年的資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)這樣。 關(guān)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,，有個(gè)重要指標(biāo)叫資本充足率,。這個(gè)指標(biāo)非常復(fù)雜，但是簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),，這是一個(gè)限制銀行無(wú)限制加杠桿的指標(biāo),。比如我們有100塊的自有資本金，借了900塊來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù),，那照這么說(shuō),，也可以借1900、借2900呢,。這個(gè)杠桿的大小就是被資本充足率所約束的,。 02 銀行是怎么賺錢的 為什么要先講資產(chǎn)負(fù)債表呢？銀行是一個(gè)典型的資產(chǎn)負(fù)債表驅(qū)動(dòng)的生意,，銀行利潤(rùn)表里的大多數(shù)科目,，都是由資產(chǎn)負(fù)債表衍生出來(lái)的。我們找人借了這么多錢，又把這么多錢借了出去,，最后到底能收到多少利息,？又要付出多少利息？ 這就是一道簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)題啦： 1. 我們收到的利息是： 100 * 1% + 600 * 5.5% + 100 * 3.5% + 200 * 4% = 45.5元 這叫利息收入 2. 我們要付出的利息是： 100 * 5% + 100 * 3% + 700 * 2% = 21.5元 這就叫利息支出 3. 那么最后,，我們折騰了半天,，收到的錢就是45.5 - 21.5 = 24元 這叫凈利息收入 如果我們用凈利息收入 24 元，除以總的生息資產(chǎn) 1000 元,，得出的 2.4% 就叫凈息差（nim,，net interest margin），反映的是我們做借貸業(yè)務(wù),，能賺到的凈的收益率,。 敲 黑 板 ：凈息差是我們看銀行報(bào)表需要關(guān)注的第一個(gè)重要指標(biāo)，它反映的是進(jìn)行客戶經(jīng)營(yíng)的能力,。 如果我們把錢更多地借給議價(jià)能力弱的客戶,，比如個(gè)人,、小企業(yè),，就可以收更高的利息（當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也可能越大，這個(gè)我們后面再說(shuō)）,；如果借給大型央企,，收的利息自然比較低。 吸收存款的時(shí)候,，如果是靠更多的網(wǎng)點(diǎn)（比如大銀行）,、或者更好的服務(wù)（比如招商銀行），我們需要付出的利率就越低,。畢竟存取款是否方便,、服務(wù)是否到位，都是儲(chǔ)戶會(huì)考慮的問(wèn)題,。 這些客戶的組合,，造成了銀行不同的息差表現(xiàn)。如果整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)欣欣向榮,，企業(yè)和個(gè)人特別愿意借錢擴(kuò)大再生產(chǎn),，銀行的議價(jià)能力提升，那么銀行體系的凈息差會(huì)系統(tǒng)性提升,；反之,，如果經(jīng)濟(jì)不好，銀行求著好企業(yè)借錢,，凈息差就系統(tǒng)性下降,。 看招商銀行的息差 結(jié)論很明顯：經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候息差高，比如 06 - 08 年的黃金周期；而在 2012 年以后,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)結(jié)束,，息差就再也沒(méi)回到 08 年的高點(diǎn)。 關(guān)于息差,，我國(guó)銀行業(yè)還有一個(gè)繞不開(kāi)的話題：利率市場(chǎng)化,。 管制利率時(shí)代，銀行承擔(dān)了許多國(guó)家建設(shè)的需求,，因此國(guó)家給予了銀行一定程度的利率保護(hù)——貸款利率有下限,、存款利率有上限。但隨著利率市場(chǎng)化,，保護(hù)逐步打開(kāi),，銀行能賺取的息差也系統(tǒng)性下降了。 今天先扯到這里,，大家至少要對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)成有個(gè)大致了解,，還有銀行的凈利息收入該如何計(jì)算，一定要記住凈息差哦,，希望各位能有收獲,。 本頁(yè)鏈接：http://www.llmkst.com/zhishiku/35739.html銀行資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算方式,，銀行資產(chǎn)負(fù)債率多少合適
